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图源：卡乐图片 宁颖/摄 1月23日，A股探底回升，近期高层会议接连释放“稳定资本市场”积极信号或是主因。 1月22日召开的国常会对资本市场进行了专题部署，强调要加大中长期资金入市力度，采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。 这是继2023年7月24日政治局会议强调“要活跃资本市场，提振投资者信心”以来，高层再次就提振资本市场信心作出表态。 1月23日，证监会火速召开会议，结合贯彻国常会精神，研究部署证监会系统具体落实措施。会议强调，全力维护资本市场稳定运行；把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心；加大中长期资金入市力度；进一步健全完善资本市场基础制度；推动建立资本市场防假打假综合惩防体系；严肃整治影子股东、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等，进一步削减离职人员“身份价值”。 常会“点题”资本市场 1月22日召开的国务院常务会议听取了资本市场运行情况及工作考虑的汇报。这是新一届政府成立以来首次专门研究资本市场运行问题，释放出鲜明政策信号。此次是继2023年7月31日后的半年内，第二次国常会提及资本市场。 国金证券首席经济学家赵伟表示，国常会明确进一步健全资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。可以看出，此次会议的部署兼顾了长短期，既涉及了长期基础制度的优化，也考虑了短期资金供需平衡等问题，对于资本市场的健康发展具有重大意义。 国常会提出，要进一步健全完善资本市场基础制度，加强资本市场监管，对违法违规行为零容忍，打造规范透明的市场环境。 近年来，在注册制改革的推进下，“建制度”成为发展主线。一方面，资本市场法治建设不断夯实。新证券法、刑法修正案（十一）和从严打击证券违法活动意见相继发布，资本市场制度体系的“四梁八柱”基本建成，从根本上扭转了资本市场违法成本长期过低的局面。另一方面，资本市场不断完善基础制度建设。在规范减持方面，严控大股东、实际控制人减持，督促其专注主业经营，沪深两市已有近2300家减持受到限制；在两融方面，加大对限售股出借融券的监管力度，融券余额较新规实施之初降幅达23.4%，战略投资者出借余额降幅达到35.7%；在打击违法犯罪方面，立足“打早打小”，保持严的基调，强化行刑立体追责惩治效果，近五年调查案件近1900件，向公安移送近600件，2023年罚没金额60余亿元；在退市方面，新一轮退市改革方案实施3年来，共有127家公司退市，其中104家强制退市，强制退市数量是改革以前10年的近3倍，呈现面值退市显著增多和重大违法类退市增多两大特点。 东海证券非银金融行业分析师陶圣禹认为，不断完善的资本市场制度建设，与不断强化的市场监管力度，有望显著提升市场透明度与上市主体资质，优化投资环境，切实维护投资者权益，也有利于为市场引入中长期资金。 国常会提到，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。 2023年8月以来，为了维护一二级市场动态平衡，证监会阶段性收紧IPO和再融资，去年9—12月核发批文95家，募集资金271亿元，数量和规模分别较前8个月月均下降40%和43%。在投资端，监管部门大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度，包括推进公募费率改革，政策引导中长期资金入市等。 陶圣禹指出，动态平衡下的投融资结构有望增强市场内在稳定性，融资端调节夯实市场主体，提升资本市场吸引力，奠定长远发展的基石；投资端建设优化参与者结构与投资生态，着力提高长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。 国常会还明确将要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。 陶圣禹认为，顶层设计下的相关配套政策更具针对性，对后续相关政策的出台与落地成效保持乐观。资本市场发展与经济回暖密切相关，未来资本市场服务实体经济仍需要多方协作，要以协调一致的宏观政策促进资本市场平稳健康发展。 再提稳市场，证监会重磅发声 1月23日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，结合贯彻1月22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。 主要内容有： 1、聚焦中国式现代化这个最大的政治，进一步健全资本市场功能，不断提高服务高质量发展能力。 2、把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。 3、大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。 4、深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。 5、推动股票发行注册制走深走实，进一步健全完善资本市场基础制度。 6、发展多层次资本市场，规范发展私募股权创投基金，稳步推进资本市场高水平制度型对外开放，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性。 7、落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，推动建立资本市场防假打假综合惩防体系，“零容忍”打击各类违法违规行为。 8、扎实做好重点领域风险防范化解，守牢风险底线。 9、深化自我革命，严肃整治影子股东、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等，进一步削减离职人员“身份价值”。 10、加强监管透明度建设，下大力气铲除腐败滋生的土壤和条件，从严惩治金融风险背后的腐败问题。坚持“三个过硬”标准，建设忠诚干净担当的高素质专业化干部人才队伍。 据新华社消息，证监会将加强对重点投资者交易行为监测，严厉打击异常交易、操纵股价等违规行为。制定实施资本市场财务造假综合惩防意见，加大防假打假力度持续优化市场生态。健全打击非法证券期货活动分工机制，确保所有证券活动依法全部纳入监管，消除监管真空。 1月23日，证监会市场一司司长张望军透露，证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲。推动有关方面保持宏观政策、行业政策的连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。配合有关方面进一步加大化解房地产风险的力度，稳妥有序化解地方债务风险。证监会将加强对重点投资者交易行为监测，严厉打击异常交易、操纵股价等违规行为。健全社保基金、保险资金、年金基金等投资运作制度，大力培育长期稳定投资力量。引导上市公司通过回购注销、加大分红力度等方式更好回报投资者。 A股修复性行情或有望延续 1月23日，市场三大指数低开高走并全线反弹，午后快速上涨后涨幅进一步扩大。其中，深证成指和创业板指均涨逾1.2%。 对于周二市场的反弹，有券商首席策略分析师说：“此前市场并没有特别明显的直接利空，调整更多是情绪面驱动。消息面利好影响下，市场情绪面也有所缓和。” 对于市场的反弹，多位受访人士均提及了资本市场消息面的利好影响。 “国常会对资本市场的重视程度很高，市场猜测接下来或有一些新的关于资本市场的政策落地，市场情绪面受到提振。”上述券商首席投顾表示。 赵伟也指出，本次国常会表明要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心，宣布要在接下来加大中长期资金入市力度，这无疑是近期低迷的资本市场中出现的重磅积极信号，这意味着强有力的救市政策即将出台，在积极消息面影响下，周二大盘走出了探底回升的走势。 据财联社报道，阿里巴巴集团创始人马云、蔡崇信大幅增持阿里股票。蔡崇信家族基金增持了价值1.5亿美元的阿里股票，马云同期也大手笔增持。2023年，阿里巴巴以95亿美元（约合人民币680亿元）的总价回购了总计8.979亿股普通股（相当于1.122亿股美国存托股），是回购力度最大的中国互联网公司。 据悉本次马云增持是2016年来的首次，此举也被很多市场视为信心风向标。有媒体分析称，昨日美股阿里巴巴应声大涨超7%，并带动中概股集体爆发，或对今日的恒生科技以及A股市场形成正向反馈。 24日，A股三大指数上演V型反弹，沪指盘中跌约1%；午后强力拉涨，尾盘收在日内高位。 截至收盘，沪指涨1.80%重回2800点，报2820.77点；深成指涨1%，报8682.19点；创业板指涨0.51%，报1696.19点。两市合计成交7669亿元。北向资金全日净流出5.39亿元，盘中一度净流出超50亿元。 盘面上，大金融板块涨势领先，中航产融、中粮资本、中油资本等多股涨停，券商股华鑫证券、首创证券、光大证券涨停。房地产相关个股表现强劲，新黄浦、浦东金桥、陆家嘴涨停。中字头央企、保险、乳业、港口等板块涨幅靠前。 新能源板块表现欠佳，光伏逆变器、BC电池、TOPcon电池等概念跌势靠前。 个股方面，Wind数据显示，市场有1231股下跌，4013股上涨，93股平盘。 英大证券研报认为，近期市场出现非理性下跌，在市场出现恐慌势头之际，国常会强调“加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性”以及“要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”等。管理层聚焦资本市场，受此利好带动，沪深三大指数出现反弹，市场信心略有恢复。下一阶段，重点关注政策的动向，尤其是政策的落地和力度。 川财证券研报称，国常会聚焦资本市场从“投融资动态平衡”“资本市场监管”“稳市场、稳信心”“增强宏观政策取向一致性”等四个方面进行部署，旨在促进资本市场平稳健康发展。总体来看，当前A股整体估值处于历史低位，随着政策端逐步加大对于资本市场的支持力度，A股有望企稳回暖。 （微信公众号“财智头条”综合自：证券时报、中国经济新闻网、蓝鲸财经、中国证券报、财联社等） 编辑：白静 校对：风华 审核：龚紫陌 |
