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图源：卡乐图片 宁颖/摄 距离上一次2022年进口游戏版号发布不到四个月，2023年的进口游戏版号来了。 3月20日，游戏、传媒股逆势上涨，个股光线传媒、富春股份涨超15%，神州泰岳涨超11%。体现A股上市游戏股走势的中证动漫游戏指数再度大涨5.03%，该指数年后已回暖逾三成，悄然间成为走势最出色的细分赛道，且多只游戏ETF年内涨超27%。 收盘后，国家新闻出版署发布2023年进口网络游戏审批信息，共27款游戏获批，腾讯、网易、哔哩哔哩等知名游戏公司均有所斩获。有机构认为，版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。 此外，近期美国OpenAI研发的聊天机器人程序火出了圈，也让人工智能再度成为资本市场的风口。有机构表示，游戏行业与AIGC（指利用人工智能技术来生成内容）具有天然适配性，有望带来游戏行业新一轮爆发，因此这将对游戏行业带来变革性的影响。 “前几个月行业内就有传闻，今年对于进口版号的审批会加快，而且数量会变多。目前看起来，这个传言基本上是证实了。”业内人士表示。 2023年进口网络游戏版号出炉 具体来看，腾讯旗下《庄园合合》、网易《劲舞团：全民派对》、B站《闪耀！优俊少女》、世纪华通旗下《七人传奇：光与暗之交战》、心动公司《画中世界》《传说法师》、创梦天地《机甲战队》、中青宝《饥饿派画家》、悠星网络《蔚蓝档案》等获得版号。
图源：网络 步入2023年，国家新闻出版署在1月公告了96款游戏版号，在2月公布了87款游戏版号，而本次发放的是进口游戏版号，距离上次进口游戏版号发放仅不到3个月。 梳理近期版号发放节奏，除去年12月版号数量显著放宽外，进入2023年以来，版号发放时间节点更加规律，华西证券判断审批流程缩短是其主因。“我们维持对游戏产业的判断，行业供给回暖，新品上线周期将相应缩短，且各大厂商均在重启此前停运的经典手游，业绩有望将在1H23实现快速修复，预期改善亦有望提振估值。” 国联证券认为，版号恢复常态化发放，助力游戏市场复苏。版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。自2022年4月版号恢复发放以来，新游上线的数量和质量也有望增强，建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。 游戏ETF今年涨超35％ 游戏板块继续上涨，3月21日早盘，姚记科技、神州泰岳、天娱数科、ST天润、游族网络、冰川网络、三五互联、盛天网络、三七互娱上涨。游戏ETF、游戏沪港深ETF、游戏动漫ETF今年以来涨超35%。 个股方面，板块内公司年后无一下跌，昆仑万维涨幅居首达93%，距离成为翻倍股咫尺之遥，神州泰岳涨超60%，宝通科技、姚记科技等涨逾50%，且游戏板块行情从去年年末开始就已启动，当前点位较2020年创下的前期高位仍有超三成的跌幅。指数基金方面，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF涨幅均超27%。 开源证券认为，进口版号的再次发放，或进一步验证游戏版号发放回归常态化，游戏版号的稳定发放，或带来游戏市场供给端改善，同时相关游戏公司可以据此调整产品周期，加大长期精品游戏研发投入，为未来产品进行储备，从而促进游戏行业长期健康发展。 此外，由于拿到版号的产品在上线前需要经过预约、测试、调优等流程，2022年4月以来拿到版号的产品或集中于2023年开始陆续上线。目前已拿到版号且还未上线的头部产品包括腾讯《无畏契约》《命运方舟》《宝可梦大集结》《重生边缘》《白夜极光》《王者万象棋》，网易《巅峰急速》《超凡先锋》《逆水寒》手游（6月30日公测），心动公司《火炬之光:无限》《火力苏打》，完美世界《天龙八部2：飞龙战天》，吉比特《超进化物语2》，三七互娱《扶摇一梦》，祖龙娱乐《以闪亮之名》（3月24日公测）等。 开源证券进一步强调，已获取版号的游戏产品整体品质较高且不乏国际化IP产品，后续陆续上线，有望带动相关公司业绩增速提升。 光大证券表示，随着2023年宏观经济复苏和行业监管放松，游戏公司业绩有望逐步兑现。游戏行业市场规模在2022年低基数下存在较大回升空间，看好2023年游戏板块各公司业绩实现回暖。 技术革命打造游戏新模式 据了解，今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”，重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破，推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业态拓展应用。 近期，美国OpenAI研发的聊天机器人程序火出了圈，也让人工智能再度成为资本市场的风口。中信建投表示，游戏行业与AIGC（指利用人工智能技术来生成内容）具有天然适配性，有望带来游戏行业新一轮爆发，为游戏行业带来变革式影响，其表示：首先AIGC将降低制作成本，提升质量，提高效率，打破游戏行业“质量、效率、成本”的不可能三角；其次，将创造全新玩法和体验，AIGC有望带来内容质量的变革式提升；再次，AIGC还有望使精品化游戏的供给或将大幅增长。 日前，百度文心一言正式发布，已有多家公司申请成为百度智能云文心一言API调用服务测试的企业，巨人网络、中手游等游戏公司同样宣布将接入文心一言，进一步探索AIGC游戏领域应用。华泰证券认为，游戏市场本身蕴含的庞大需求即是AIGC等技术的良好应用场景，相关科技的进步也将进一步提升我国游戏产业的产品质量及综合竞争力，从而驱动行业长线成长及估值提升。 初创游戏AI公司能崛起吗？ 业内人士认为，AIGC是游戏工业化进入到第三阶段的典型特征。大致上，游戏工业化分别为四大阶段：第一阶段，积累、整合、中台化；第二阶段，3A品质、供应链；第三阶段，AIGC应用于游戏产品研发运营；第四阶段，Text to Game，AIGC游戏引擎催生全新的游戏玩法、交互体验。当下及不远的将来，AIGC无法推动中国游戏厂商赶超西方老牌游戏厂商。最直观的效果是提升游戏工业化水准。 此外，目前国内、海外AIGC（游戏向）浪潮发展趋势存在明显不同：海外市场已出现面向音频、2D/3D资产、材质、AI Bot、对话等垂直领域的创业游戏AI公司；国内市场创业公司多聚焦于AI bot、智能NPC。未来，中国市场大概率不会出现针对细分游戏模块的初创公司。 原因在于，海外游戏市场工业化相对成熟，资产、美术、策划外包公司已初具规模，拥有正循环的商业模式。创业游戏AI公司，可跟上述细分领域公司合作，间接地服务游戏公司。反观国内游戏市场，工业化尚不成熟，未能在细分领域孵化出头部公司。 另外值得一提的是，国内AI公司如小冰、超参数、启元世界、行者AI等，它们早已经布局游戏领域。他们能直接触达游戏公司，提供服务。鉴于缺失垂直细分领域游戏公司以及AI公司布局游戏领域挤占了市场，因此本轮AIGC热潮对于初创游戏AI公司而言，或许并不是一个好的时机。 （微信公众号“财智头条”综合自：证券时报、新京报、第一财经、每日经济新闻等） 编辑：袁凯 校对：风华 审核：龚紫陌 |
